天津配资大本营华尔街到陆家嘴精选丨华尔街再掀降息预期调整潮；石破茂辞职引发日元日债遭抛售日本加息或推迟；特斯拉秀新版Optimus机器人

① 今晚还有一份就业修正数据出炉华尔街再掀降息预期调整潮

今晚，美国将公布另一份名为“季度就业和薪资季度普查”（QCEW）的就业报告。华尔街预计该报告可能会显示，从2024年4月到2025年3月，美国实际新增的就业岗位比之前报告的少了50万个，甚至可能少了100万个。而在美国上周五公布了大幅不及预期的8月非农就业数据后，华尔街大行纷纷再次调整了降息预期。其中，原先最大的鹰派美银目前预计美联储9月和12月分别降息25个基点，此前该行预计美联储今年将按兵不动，是华尔街中唯一持此观点的大行。渣打银行目前预计美联储9月降息50个基点，是此前预估的两倍，他们认为就业数据为“追赶式”降息铺路。而摩根士丹利和德银则认为8月数据不足以让9月降息50个基点，但为后续降息提供了依据。巴克莱、麦格理等也调整了降息预期。目前的利率掉期交易显示，交易员已完全消化下周降息25个基点的预期，降息50个基点可能性上升。

-哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：预计美联储下周较大概率降息25-50个基点。渣打银行等机构已上调降息幅度预期至50个基点，主要是因为8月非农数据大幅不及预期、失业率升至近四年高位，加之即将公布的QCEW报告可能进一步下修2024-2025年就业增长数据。这一连串疲软数据将强化美联储对劳动力市场放缓的担忧，推动其采取更积极的降息行动。市场方面，若降息幅度符合或超出预期，短期内美股或迎来情绪性反弹，尤其是对利率敏感的增长股和科技板块。但需警惕“降息印证经济走弱”的逻辑可能限制上行空间，波动率或上升。美债收益率预计继续下行，美元承压，而黄金等避险资产可能获得支撑。中长期走势还需观察通胀及贸易政策等变量影响。

-东北证券首席投资顾问郭峰：美联储本次降息性质是“衰退式”还是“预防式”，将对美股走势带来实质性影响。

② 石破茂辞职引发日元日债遭抛售市场押注日央行或推迟加息

日本首相石破茂因大选受挫于上周日辞职，市场动荡加剧。日元弱势扩大，长期国债遭抛售，但日股昨天上涨。尽管石破茂离职早有预期，但交易员仍在关注继任者财政刺激措施及对日本央行加息的影响。日本国债收益率上升威胁全球市场，市场对日本债务危机蔓延保持警惕。ATFX的Nick Twidale认为日本央行今年可能放弃加息，日元将波动剧烈。掉期市场显示，日本央行本月政策会议几乎不可能采取行动，市场预计明年4月才会加息。市场对日本股市看法不一，通常股市将受益于财政刺激和日元贬值。此外，昨天发布的日本内阁府修正数据显示，受到餐饮、游戏消费上调的提振，日本二季度GDP年化环比增长2.2%，高于初值1.0%。私人消费环比0.4%，但企业投资下修至0.6%。出口贡献持平，关税与石破茂辞职阴云笼罩，日本三季度经济前景承压。

-哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：石破茂的突然辞职对日本金融市场的即时冲击主要体现在三方面：1）汇市：日元兑美元汇率应声下挫，市场担忧未来政策不确定性及可能更具扩张性的财政政策。2）债市：长期国债遭大幅抛售，30年期国债收益率飙升6个基点，创历史新高。这是因为市场预期新首相可能推行更宽松的财政政策，加剧日本本就高企的债务负担担忧。3）股市：日经指数一度下跌后反弹，市场期待新政府可能推出的经济刺激措施，特别是若主张财政扩张的高市早苗等候选人上台。对全球市场的潜在影响在于：日本作为全球主要债权国之一，其长期利率攀升可能引发资金回流日本，导致全球债券市场波动。同时，日本政局不确定性延长可能抑制风险偏好，加剧全球市场的避险情绪。综上，石破茂辞职短期内令日本金融市场波动加剧，中长期影响则取决于新领导人的政策取向，特别是财政纪律与货币政策的协调性。

-东北证券首席投资顾问郭峰：日元持续面临贬值压力，日本通胀复苏艰难。

③ 特斯拉开通Tesla AI官方微博首帖秀新版Optimus机器人

特斯拉周日开通“Tesla AI”微博账号，将介绍特斯拉人形机器人、智能辅助驾驶、Robotaxi无人驾驶网约车等AI产品。该账号发布的首条微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版黑金配色Optimus人形机器人。马斯克在回复网友时表示，这并非Optimus3，而是2.5版本。同日，Tesla Optimus发布视频，展示全黑款Optimus2.0版本机器人在餐厅“打工”。Optimus2.5相比2.0版本，金属“皮肤”更光滑，外露线路和执行器更少，关节更流畅，手部关节为隐藏式，更接近人类。特斯拉正在美国工厂试点生产Optimus2.5。马斯克日前表示，FSD和Optimus的规模化是未来最重要事项，未来公司约80%的价值将来自Optimus机器人。

-哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：特斯拉开通“Tesla AI”微博并展示Optimus机器人，不仅是一次营销举动，更是其向AI和机器人领域全面战略转型的信号。特斯拉正从电动汽车制造商转向人工智能与机器人驱动的科技公司。马斯克称公司未来约80%价值将来自Optimus，董事会更提出以交付100万台机器人为考核目标的万亿美元薪酬方案。特斯拉的人形机器人进展也为国内行业设立了新标杆，将加速国内技术研发和商业化进程。宇树科技等企业面临竞争压力，但也将受益于市场教育深化和资本关注度的提升。同时，特斯拉的规模化目标为国内核心零部件供应商带来融入全球产业链的机遇。短期看竞争加剧，长期将共同推动产业从“表演展示”迈向“实用干活”阶段。

-东北证券首席投资顾问郭峰：机器人市场未来增长空间广阔。行业领军者宇树科技的IPO进程，预计将为整个板块带来短期的市场关注和催化效应。

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